SK海力士：AI驱动存储芯片长期供不应求，HBM4与321层NAND加速量产

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2026-10-28 10:40:46·[  中关村在线 原创  ]·作者：海是天的倒影

2026年10月28日，SK海力士在第三季度业绩说明会上指出，受全球人工智能基础设施持续建设推动，存储芯片市场整体处于供不应求状态，这一趋势预计将持续至2030年。

公司分析认为，人工智能已进入自我强化的正向发展轨道：实际应用落地显著提升运营效率，进而带动数据中心持续扩容；需求主体也由早期少数科技巨头，逐步扩展至各类行业企业及多国公共机构。

从需求结构看，短期内企业级与消费级AI应用构成主要拉动力量；中长期则将依赖自动驾驶、智能机器人等物理形态的人工智能场景，形成长期稳定的需求支撑。

供给方面面临多重制约：先进存储技术的研发门槛持续提高，新晶圆厂建设周期长、投资大，产能爬坡节奏难以匹配需求增长速度。

与此同时，AI专用存储正加速向定制化、联合开发模式演进。这种深度协同的产业协作方式，将使行业整体运行更加稳健，周期性波动明显弱于传统存储时代，大幅降低价格大幅震荡的风险。

在订单保障方面，SK海力士已与包括主要云服务提供商在内的14家核心客户签署长期供货协议，锁定的供应量占其2027年与2028年合计总产能的半数以上；部分客户仍在就进一步延长协议期限展开磋商。

产能布局上，公司计划于本年度第四季度实现HBM4在出货量与营收规模上全面超越HBM3E；同时，将321层NAND闪存工艺在韩国本土产线中的产能占比提升至50%以上，以增强面向企业级市场的固态硬盘供应能力。

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